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【国际金融观察】PCAF《金融业指南》解析:机构融资碳排放核算的原则和要求网易彩票

2022.06.23

admin

未知


  碳核算金融定约(PCAF)是一项由金融行业主导的环球性碳核算项目,戮力于调解金融机构权衡和披露其投资的温室气体排放量。其目的是激动金融界限的碳排放核算和披露准则化,并协助金融部分与《巴黎天气契约》坚持类似。跟着环球金融机构越来越体贴对其贷款和投资的温室气体排放举办透后和团结的评估,PCAF启动环球倡导,面向环球总共的金融机构。

  正在金融机构碳踪影估量中,融资碳排放攻克了最大的比例,因而对金融机构融资碳排放的核算将是其举办天气合联音讯披露的根底,而融资碳排放的测算是金融机构举办天气景色分解、设定天气合联目的、行为和音讯披露的根底,是以PCAF可能成为其他邦际披露框架的厉重增补。银行和投资者为PCAF的成员,也是正在环球净零转型方面的厉重激动者。

  针对天气音讯披露轨制的框架实质,与财政司帐讲述相通,温室气领悟计讲述听命普及继承的规则,以确保构制的披露代外其温室气体排放的切实、切实和公正核算。温室气体议定书(GHGProtocol)关于边界3的温室气体核算有五项主旨规则,永别是完全性、类似性、合联性、切实性和透后度,并就这些规则的利用对金融机构提出了分外的增补条件,包罗手腕采用、衡量、归因、数据质料和音讯披露等五个方面。

  邦际构制和推敲机构针对区别主体,开垦了一系列手腕学、核算讲述准则(指南),以诱导温室气体排放的计量、讲述与核查处事。针对邦度层面的温室气体核算,政府间天气转移特意委员会(IPCC)宣告了《IPCC邦度温室气体清单编制指南》;针对都会、企业与构制、项目和产物的碳排放核算,宇宙可一连兴盛工商理事会(WBCSD)和宇宙资源推敲所(WRI)协同宣告了温室气体议定书(GHG Protocol)系列准则;别的邦际准则构制(ISO)-温室气体处分准则编制(ISO 14064)也正在片面参考GHG Protocol的根底上针对构制和项宗旨碳核算协议了根基的准则和条件;又有由英邦准则协会(BSI)协议的《PAS 2050准则》针对产物的碳排放核算。本文核心体贴的金融机构的碳排放核算,由碳核算金融定约(Partnership for Carbon Accounting Financials ,PCAF)设立《金融业环球温室气领悟计及讲述指南》(以下简称《金融业指南》),诱导金融机构对自己运营及持有资产的碳排放举办核算。

  碳核算金融定约(PCAF)是一项由金融行业主导的环球性碳核算项目,戮力于调解金融机构权衡和披露其投资的温室气体排放量。其目的是激动金融界限的碳排放核算和披露准则化,并协助金融部分与《巴黎天气契约》坚持类似。和投资机构可能应用PCAF评估其投融资排放,以此举动其他相合天气行为的起始。PCAF最早由十四家荷兰金融机构正在2015年首倡创立,2018年PCAF扩展到了北美。跟着环球金融机构越来越体贴对其贷款和投资的温室气体排放举办透后和团结的评估,PCAF启动环球倡导,面向环球总共的金融机构。凭据PCAF官网显示,截至2022年2月,环球已有210家金融机构出席。

  正在金融机构碳踪影估量中,融资碳排放攻克了最大的比例,因而对金融机构融资碳排放的核算将是其举办天气合联音讯披露的根底。相较于其他邦际天气合联音讯披露框架,PCAF并不是一个归纳性的音讯披露框架,是为金融机构披露天气症结音讯——融资碳排放量供应手腕学支持,而融资碳排放的测算则可能成为金融机构举办天气景色分解、设定天气合联目的、行为和音讯披露的根底,是以PCAF实在与其他邦际披露框架并不冲突,反而可能成为它们的厉重增补。和投资者为PCAF的成员,也是环球净零转型方面的厉重激动者。

  针对天气音讯披露轨制的框架实质,与财政司帐讲述相通,温室气领悟计讲述听命普及继承的规则,以确保构制的披露代外其温室气体排放的切实、切实和公正核算。GHG契约关于边界3的温室气体核算有五项主旨规则,永别是完全性、类似性、合联性、切实性和透后度。

  完全性:周详诠释并讲述清单界线内的总共温室气体排放源和行径。废除项需求分外披露并声明其被废除的需要性。

  类似性:应用类似的手腕来对排放举办成心义的绩效跟踪。透后地记实对数据、库存界线、手腕或时辰序列中任何其他合联成分的任何更改。

  合联性:确保公司宣告的温室气体清单或许切实地响应公司的温室气体排放量,并或许为公司内部和外部用户的决议供应切实的凭据。

  切实性:确保温室气体排放量的量化,既不突出也不低于本质排放量,抵达足够的切实性,应用户或许对讲述音讯的完全性有决心做出决议。

  透后度:数据的透后度基于真切的审计追踪,以本相和连贯的方法办理总共合联题目。披露总共的合联假设,并相宜参考所应用的司帐和估量手腕以及数据源泉。

  环球金融业温室气体核算和讲述准则听命这五项主旨规则,并就这些规则的利用对金融机构提出了分外的增补条件,如下:金融机构应核算边界3共15类(投资)排放下的总共融资排放,如 GHG 契约企业代价链(边界3)司帐和讲述准则。任何废除应予以披露并声明其合理性;金融机构应通过“追踪资金”并应用PCAF手腕来权衡和讲述每个资产种别的融资排放量,绝对排放量为务必披露项,间接排放量为可选项;金融机构的排放份额应与其正在借钱人或被投资人的总代价中的危险敞口成正比;金融机构应应用可用于每个资产种别的最高质料数据,并跟着时辰的推移降低数据质料;公然披露PCAF评估结果关于应用该手腕的外部优点合联者和金融机构对金融机构的投资怎么有助于竣工巴黎天气目的有一个真切、可对比的睹识至合厉重。

  凭据温室气体契约企业司帐和讲述准则,金融机构或构制正在界说其构制界线、团结其清单中衡量和讲述的温室气体排放时,可从以下三种手腕中举办采用:权柄法、财政操纵法、运营操纵法。

  采用随便一种手腕会影响到公司代价链中的哪些行径被分类为直接排放(即边界1排放)和间接排放(即边界2和边界3排放)。

  采用权柄法,金融机构或构制凭据其正在运营中的权柄或总共权份额来估量运营中的温室气体排放。因而,当金融机构持有另一个构制15%的股权,则需求将该构制总共排放边界内排放的15%纳入估量。

  采用财政操纵法,即公司讲述其控股构制100%的温室气体排放(即100%的直接排放量正在其边界1下讲述,100%的间接排放永别正在其边界2或3下讲述)。倘使公司具有权柄但没有操纵权,则不会将运营发生的温室气体排放举动其边界1和边界2排放的一片面。然而,此类运营的排放将凭据其相对总共权份额正在边界3排放下举办讲述。

  操纵法可能细分为财政操纵法或运营操纵法,应用财政操纵手腕,构制应讲述公司总共行径100%的排放量,这些行径可能直接影响财政和运营策略,并有或许从公司行径或其子公司之一操纵并有权引入和实行运营策略的运营发生的排放量的100%。正在大大批情景下,一项生意是否受公司操纵正在财政操纵手腕和筹备操纵手腕之间没有区别。

  金融机构应用的团结手腕对其融资排放的核算方法具有宏大影响。采用权柄法将条件总共股权投资的边界1和2排放正在金融机构的边界1和2排放下讲述(凭据其正在运营中的股权份额),而其他资产种别的融资排放最终将正在边界3.为了团结区别构制和区别讲述期的口径题目,PCAF准则条件金融机构应用运营或财政操纵手腕来权衡和讲述其温室气体排放量。

  “资金追踪”是金融资产温室气体核算的一个厉重规则,兴趣是要尽或许地跟班资金投向(即金融机构的贷款和投资行止)以领略和核算实体经济中的境遇影响。金融机构应应用PCAF准则中原则的手腕衡量和讲述每个资产种别的融资排放量,并涵盖《京都议定书》条件的七种温室气体。举动最低条件,应衡量讲述年度内由贷款和投资发生的绝对温室气体排放量(边界3共15类排放量)。

  举动讲述排放量的凭据,金融机构应采用一个固定的时辰点来确定其贷款和投资头寸,并估量一个归因因子。比如其财务年度的结果一天(如6月30日或12月31日)。温室气领悟计时刻应与财政司帐时刻类似。

  凭据GHG契约企业代价链(边界3)司帐和讲述准则,贷款和投资的温室气体排放量应凭据借钱人或被投资方的贷款或投资比例分拨给讲述金融机构。归因基于借钱人和被投资人的年排放量,温室气体排放量起码每年讲述一次。

  准则中的手腕正在总共资产种别中利用一样的大凡归因规则(图外1): (1)融资排放量老是通过将归因因子(特定于该资产种别)乘以借钱人或被投资方的排放量来估量。 (2)归因因子的界说是借钱人或被投资方每年温室气体排放总量平分配给贷款或投资的份额。 (3)归因系数的估量手腕是确定金融机构的贷款和投资余额占该金融机构所投资的公司、项目等的权柄和债务总额的份额。

  应用这一协同点(包罗股权和债务融资)很厉重,由于:确保正在总共资产种别中应用一个公分母,这适合金融界限的领先做法。它不分辨股权和债务,由于两者都有助于借钱人或被投资人的总融资(以及间接地它们的排放),因而被以为同样厉重。确保100%的排放归属于股权和债务供应者,并避免股权和债务供应者之间的排放反复估量。这关于正在统一公司或项目中同时持有股权和债务头寸的金融机构来说加倍厉重。

  反复估量——当温室气体排放正在一个或众个机构的资助排放估量中被众次估量时产生——应尽或许淘汰。当金融机构贷款或投资于统一代价链中的公司或项目时,区别边界的贷款和投资排放之间会呈现反复估量。这种反复估量式样无法避免,但可能通过永别报借债款和投资的边界1、边界2和边界3排放来降低透后度。

  反复估量可能正在五个级别举办:金融机构之间为统一实体或行径联结融资,包罗:统一金融机构内的买卖之间;跨区别资产种别;正在统一资产种别中。

  通过持之以恒地应用相宜的归属准则,可能避免联结融资机构之间以及金融机构统一资产种别内的买卖之间的反复估量。PCAF为本准则中描画的每种手腕界说了归属准则。通过应用精确的归因手腕,可能最大节制地淘汰金融机构之间的排放反复估量。

  金融机构应确保其温室气体核算相宜响应其贷款和投资的温室气体排放量,并任职于内部和外部优点合联者的决议需求。为保证这些结果,金融机构应应用可用于每种资产种别的最高质料数据举办估量,并正在合联情景下跟着时辰的推移降低数据质料。PCAF看法到,正在估量融资排放时或许很难获取高质料的数据,分外是关于某些资产种别。然而,数据节制不应障碍金融机构采纳第一步绸缪其清单,由于尽管是揣测或代劳数据也可能助助他们识别其投资组合中的碳麇集热门,这可认为其天气战术供应音讯。正在数据质料低的地方,

  为了权衡每个资产种别的融资排放量,需求种种数据输入来估量金融机构的归因因子和借钱人或被投资人的总排放量。估量归因因子所需的数据寻常来自金融机构自己及其借钱人或被投资人。然而,估量借钱人或被投资方排放量所需的数据或许并阻挡易获取,网易彩票务必由金融机构寻找。这些数据的质料或许会凭据与其确定性、特异性和其他变量合联的假设而有所区别。

  金融机构寻常无法获取总共资产种别的高质料数据。正在这些情景下,机构应凭据图图外2所示的数据方针布局应用最佳可用数据。

  PCAF看法到财政讲述和所需数据之间寻常存正在滞后,比如借钱人或被投资方的排放数据可用。正在这些情景下,金融机构应应用最新的可用数据,尽管它代外区别年份,以尽或许地坚持类似。比如,一家金融机构正在2020年宣告的的2019财年讲述中应用2019 年的财政数据和2018年(或其他最新的)排放数据是可能预期和相宜的。

  数据质料特定于每个资产种别。相合与数据质料合联的题目以及怎么为每个资产种别应用方针布局的更众音讯。

  公然披露绝对融资排放,关于应用该手腕的外部优点合联者及关于金融机构自己的天气影响有好像的睹识至合厉重。为此,金融机构应披露融资排放的绝对值。为扶助其披露,金融机构应听命PCAF《金融业指南》中列出的合于怎么讲述与手腕、估量、时辰框架和数据质料合联的音讯的条件和倡导。